주식을 하다보면 나도 모르는 뉴스가 나오게 되는데 이에 대해서 종목 토론방에 가면 알 수 없는 이야기만 나옵니다.
따라서 제3자 배정 유상증자 소식을 접했을 때 이에 대해 어떻게 대응을 하면 좋을까 살펴보겠습니다.
제3자 배정 유상증자
유상증자
개념부터 살펴보고 풀어나가겠습니다.
유상증자는 신주배정 기준일자까지 주식을 보유하고 있던 주주에게 일정 가격으로 청약을 할 수 있도록 합니다.
그리고 대금을 받고 청약하게 만드는 것을 말합니다.
기업의 재무구조 개선과 타인자본에 대한 의존도를 줄일 수 있다는 장점이 있어서 주식회사에서 자본을 늘리기 우해 시행을 하고 있는 방법입니다.
그 결과, 주식수량은 늘어납니다.
이렇게 늘어난 거래량이 단기적으로는 악재로 받아들이는 경향이 있지만 꼭 그렇지는 않습니다.
그 자본의 투자 방향이 긍정적으로 비춰질 때는 주가가 상승하는 경우도 있습니다.
유상증자의 방식에서는 일반공모, 주주배정, 제 3자 배정이 있는데 오늘 다룰 것은 바로 3자 배정입니다.
자세히 알아보기 전에 무상증자의 개념도 알아볼께요
무상으로 발행해서 나눠주는 주식이므로 기업 총자산의 변동은 발생하지 않습니다.
자본이득의 환원을 목적으로 하고 있으며 주주 입장에서는 아무 댓가없이 보유주식 수가 증가되는 일이기 때문에 단기적으로 주가상승을 견인하기도 합니다.
제3자 배정 유상증자 개념
제 3자는 1자, 2자가 누군지부터 알면 이해하기 쉽습니다. 1자는 회사를 의미하고 2자는 기존 주주를 의미합니다.
그리고 3자는 1,2자가 아닌 특정 당사자가 되는 것인데, 3자 유상증자는 비공개로 대금을 받고 주식을 발행해주는 행위를 의미합니다.
이렇게 유상증자를 하는 목적은 M&A 일환으로 이뤄지는 경우가 많습니다.
신주를 인수할 회사가 좋으면 좋을수록 3자 배정 유상증자는 성공 가능성이 높습니다.
유상증자 장점
자본금 유입으로 인해 재무건정성 효과가 있습니다. 현금 유동량이 풍부해지기 때문에 투자하려 할 때 회사의 결정방향을 용이하게 할 수 있다는 점입니다.
이자 상환 비용이 발생하지 않기 때문에 원금 상환 비용에 대한 부담이 적습니다.
유상증자 단점
자본금의 유입을 기대할 수는 있지만 기존 주주들의 보유지분이 희석될 수 있다는 점이 단점입니다.
특히 3자 배정 유상증자의 경우는 신주를 어떤 회사가 인수할 것인가에 따라 영향이 있을 수 있습니다.
왜냐하면 굵직한 구글 회사가 신주 인수를 한다고 하면 이는 커다란 호재로 작용할 수 있을 것입니다.
그러나 재무 상태가 좋지 않은 회사가 인수할 경우는 좋은 영향을 주기 힘들겠죠? 🙂
제 3자 유상증자 소식에 체크해야 할 사항
▶ 신주 인수 목적 체크
신주 인수 목적에 대해서 자세히 알 필요가 있습니다.
물론 회사 내부적인 정보이기 때문에 자세히 알기는 어렵지만 회사의 방향성과 관련해 뉴스를 살펴보면 대략 분위기는 파악할 수 있을 듯 합니다.
▶ 신주 발행규모와 의무 보호 예수 기간 체크
신주를 인수한 후 배정자가 얼마 기간 동안 가지고 있어야하는지도 체크할 필요가 있습니다.
왜냐하면 기간이 지난후 대량으로 시장에 물량이 나올 경우 주가 상승에 영향을 줄 수 있기 때문입니다.
▶ 신주 발행가액의 할인율
할인율이 지나치게 높거나 하면 이 또한 주가 상승에 영향을 주기 때문에 10~20% 내외 정도의 상식적인 선의 할인율이 적당핟다고 생각합니다.
3자 배정 유상증자 사례
최근에 2차전지 관련주인 신흥에스이씨 기업이 1000억 규모의 3자배정 유상증자한다는 소식이 9월 7일에 있었습니다.
유상증자 배정대상자는 제이케이엘파트너스(주), 스틱인베스트먼트(주), 동운인베스트(주),한국산업은행 4곳이라고 하는데요.
주식수는 133만 주가 되며 할인율 10% 적용하여 74700원 이라고 합니다.
(금일 종가는 84000원대)
2022년 10월 15일부터 전환청구가 가능하기에 당장 주가를 휘청하게 움직일 사안은 아닌 것 같습니다.
삼성SDI가 주 매출처인 만큼 신기술 도입 및 생산설비 증설을 위한 투자로 보고 긍정적인 유상증자라고 생각합니다.
관련해서 유상증자 결정 내용 읽어보셔도 좋을 것 같습니다.